今天两市成交2.15万亿，尽管这个数要搁以前也算天量，但就最近3天而言，还是呈阶梯状下降，每天缩量7000亿左右。这对前几天追高的人来说不是好消息，如果没有足够的后续量能支持，前天和昨天买进去的6万亿就要在山上站岗了，什么时候换班未知，快的话5-10天，今天市场中位数还不错，+0.36%，过半个股是上涨的，但是冷热分布非常不均匀，中字头板块大涨5%，钱又跑国企央企这些高股息板块去了，我以前把高股息板块比喻成防空洞，一旦市场避险情绪上升，或者说对未来行情态度消极，就会有大量资金涌入。 不过这一次的情况略有不同，今天是因为之前说的5000亿的互换便利资金开始落地执行了。我知道你们中一定有很多人脑子卡了，我帮忙回忆一下，这个互换便利是允许证券公司、银行、保险公司，用它们手里的股票、债券、etf这些资产，去央行那里抵押借钱，额度是5000亿。当时说好了，这5000亿只能拿来加仓股市。哦对了，有个细节补充下，说是借钱，其实直接借到的不是现金，而是国债啊票据啊这些流动性很好的金融资产，借到国债后要先卖成现金，再拿现金去加仓股票，这样正好还能把债券的价格给打下来，一举两得。这5000亿互换便利资金的利息很低，我听说都不到2%，那你如果借了这笔低息贷款去买银行股、煤炭股、电力股，这些股息普遍有4-5%的，就等于每年白嫖2-3%的息差，所以今天高股息板块的表现格外强势。 我们普通人一说起借钱炒股，多少会有顾虑，毕竟借的钱是要还本金+利息的，万一a股像前几年那样又下跌又浪费时间，很快就会被耗死。但是互换便利是国家推动，借的又都是证银保这些体制外围的机构，我觉得只要利责制度设计合理，还是能吸引他们去操作的。目前大盘整体上已经把9月30日之后的涨幅都抹平了，部分强势板块有盈利，部分弱势板块已经开始吐9月份的涨幅，我觉得市场还在一个可以接受的范围内调整，之所以让很多股民感到沮丧主要是前几天的预期打的太高了。你们还记得10月7日晚上，我说境外机构纷纷上调了a股的预期是3800点左右，结果评论席很多人说3800不就2天的事嘛，真有人把大盘日涨10%常态化了。如果大盘是持续的稳健上涨，3个星期时间从2700涨到3300，你们的心态就会积极乐观。但我们的a股可能永远也学不会那种克制和理性，要么就是在漫长熊市的无尽折磨，要么就是短暂、热烈、奔放的疯狂行情，中间没有缓冲地带，零帧切换，不全是制度的原因，市场参与的主体问题也很大。……今天还有一个重要消息，就是银行降息的方案出来了，大部分银行都已经公告，月底前执行。 具体方案是所有人都降到LPR减去30个基点的水平，最新的LPR是3.85%（5年以上贷款），扣掉30个基点就是3.55%，以后一套二套都是这个水平了，不再歧视区分。 我估计有人看到这里会问，那原先就低于3.55%的呢，呵呵，那就没你事了，利率不变。所以这一次的调整只针对原先利息偏高的房贷，原先就低的不再调降。 我们家的利率我没记错的话是3.55%还是3.6%来着，这一波等于降了个寂寞，喊了半天降息，最后真降了发现没我啥事不过还是替那些原先被高息折磨的人感到高兴，起码在房贷利率上大家都公平了，否则那些过去两三年买房的人不但接盘了最高的房价，还要支付30年的额外高息，韭菜不能盯着一茬割，事不能做绝了。但有一说一啊，我觉得3.55%的利息依然是偏高的，很简单的逻辑，你现在市面上很难找到3%的保本理财，一个不想炒股也不会投资的老百姓兜里有20万闲钱，他可能想来想去还是得提前还贷。只有在房贷利率低到让借钱的人感觉是一种金融福利（就像七八年前那样），他们才会想要放大或者是维持杠杆，那多少合理呢，我觉得应该降到3%以下，整体，所有人。其实现在有很多城市的首贷就是2.8%，所以给银行存款端一点时间消化，利率还能继续降。进一步降息也有助于稳定房价，否则3.55%的利率，租售比倒挂的压力始终存在。……1、今天债市反弹了，在连续4天大幅下跌后终于企稳，我猜也和股市的降温表现有很大关联，假如a股后面重拾升势，那么债券可能还有调整空间。买债券的资金目的大都是低风险理财，不过回撤在1%以内本身也不算很大的风险，有些人债券稍微跌一下就问我怎么操作，敏感度这么高的话建议别买债券了，去问问银行有没有大额存单，利息低点2%出头，就不用再操心波动了。2、彭博社监控智联招聘的数据，第三个季度中国核心38个城市企业的平均招聘月薪下降0.6%，而一季度和二季度分别是上涨2.2%和上涨0.5%。招聘月薪下降预示着市场走软。历史上大部分的季度招聘月薪都是上涨的，前几年行情好的时候每个季度涨5-10%。 3、美国今晚公布了cpi和失业人数，具体我不贴了，略高于市场预期，所以降息的预期进一步下降，最新的下注情况8成概率都是看25个基点，甚至下注不降息的资金都超过了50个基点的选项。美元最近走的很强劲。4、海通和国君今天双双涨停，这是肯定的，起码还有好几个涨停。那么潜力有多大呢，可以通过港股来提前预判。海通的港股今天+145%开盘，最高冲到了8.9，然后一路下跌，收盘7.09，涨幅是95%。国泰君安惨，开盘最高18，收盘只剩12，只涨了55%。昨晚我就说合并方案对海通有利，行规是合并方都要吃亏些。就这些吧，今天看到纳达尔宣布退役了，伟大的职业生涯，历史第二高的成就，真正的红土之王。他的前期和费德勒的巅峰期重叠，后期和德约科维奇的巅峰期重叠，就这样还能拿下22个大满贯，太厉害了，瑞思拜。